Nova janela de IPO deve ser aberta ainda este ano. Sua empresa está preparada?

Mercados voláteis, incertezas políticas, instabilidades na economia – esse é o cenário com o qual nos deparamos quando olhamos no retrovisor e vemos como o ano de 2022, especialmente no contexto brasileiro, foi marcado por turbulências. No entanto, atualmente há a expectativa por um momento de maior estabilidade, com a retomada do mercado de capitais e com condições mais estáveis para os investidores.

É justamente nesse contexto em que pode ser aberta a janela de IPO (sigla em inglês para Initial Public Offering, que significa oferta pública inicial em português). Essa oferta inicial de ações para abertura de capital é considerada uma virada de jogo para determinados perfis de empresa. No Brasil, esse momento pode ocorrer nos próximos meses, talvez até mesmo no segundo ou terceiro trimestre de 2023, segundo projeções do setor.

Se a abertura de capital proporciona um impulsionamento para a empresa, é também preciso ter em mente que ela não é livre de desafios – pelo contrário, é preciso estar atento. No passado recente, por exemplo, vimos muitas companhias tentarem fazer o processo de IPO e não conseguirem devido a falta de um preparado adequado.

Para sua empresa participar desse período – que vai quebrar o jejum de IPOs no País – é necessário estar realmente pronta para esse “upgrade”. Daí a importância da implementação do IPO Readiness, um processo criterioso de preparação que envolve as melhores práticas para garantir que as organizações embarquem nessa jornada da melhor maneira possível.

Benefícios e oportunidades

Antes de falar das etapas e dos desafios desse processo, vale fazer a pergunta:  Por que abrir o capital?

Essa iniciativa é uma conquista e um passo importantíssimo, capaz de alavancar o crescimento da empresa e consolidar os negócios. Vejamos alguns exemplos de benefícios e oportunidades na abertura de capital.

• Acesso a outras fontes de recursos financeiros – um capital adicional que pode possibilitar que a empresa invista em instalações, liquide passivos, adquira outros negócios, entre muitas possibilidades. Essa injeção de capital também permite que acionistas fundadores ou outros investidores iniciais vendam seus investimentos. A oferta de ações possibilita, ainda, a perpetuidade dos negócios, como no caso de empresas familiares, onde a gestão é profissionalizada.
• Melhoria da posição financeira e de liquidez da companhia, e o aumento da competitividade no mercado em relação aos seus concorrentes ainda fechados. Abrir o IPO também traz visibilidade para os negócios — com mais interesse de analistas e da mídia, e tornando a empresa mais atraente para potenciais profissionais e executivos, com planos de remuneração em ações (stock options).

Antecipando desafios

Para desfrutar dessas oportunidades, porém, é preciso atravessar um caminho complexo e desafiador. Há uma série de prazos e regulamentos a serem seguidos, além da necessidade de se criar uma estrutura de governança corporativa sólida.

Diante do momento em que estamos vivendo, com empresas e reguladores sendo questionados, é crucial transmitir muita transparência e confiabilidade nas informações financeiras divulgadas pela empresa durante o processo.

Se esses são apenas alguns da longa lista de desafios, como antecipá-los? Qual é a melhor maneira de lidar com as lacunas existentes no contexto de cada empresa? Quanto tempo leva essa preparação até o IPO? Como monitorar o processo e otimizá-lo?

É nesse contexto que utilizamos o IPO Readiness, uma detalhada avaliação do cenário atual da empresa diante das exigências de uma abertura de capital. Um processo que deve começar, idealmente, entre 6 meses e um ano antes — essa antecedência para um plano cuidadoso já é um primeiro passo para um IPO bem-sucedido.

A partir daí, é hora de identificar os desafios específicos da empresa. Para isso, é feito um diagnóstico para checar se a companhia atende a todos os requisitos e se realmente faz sentido buscar por novos acionistas via IPO, além de analisar a maturidade da companhia, de seus processos, sistemas e demonstrações financeiras. O próximo passo é o desenvolvimento de um plano de ação com as recomendações e fluxos de trabalho priorizados, responsabilidades atribuídas e um cronograma.

Portanto, o IPO Readiness funciona como um facilitador para garantir que o processo de abertura de capital seja otimizado e para que a empresa possa se comercializar para o mercado de uma maneira mais eficiente. Além disso, ele também funciona como o ponto de partida para uma verdadeira transformação da companhia, já que envolve uma grande mudança na cultura organizacional.

Para garantir que esse processo seja eficaz, a solução Transaction Advisory da Deloitte, com profissionais especializados em contabilidade e finanças, pode guiar e apoiar sua empresa durante toda a jornada de IPO Readiness. O serviço oferece métodos confiáveis e processos personalizados, facilitando o trânsito pelos ambientes de negociações.